การเดิมพันวอลล์สตรีท: นักวิเคราะห์ปรึกษาขอคำแนะนำเกี่ยวกับโอกาสสำหรับ Flutter, Wynn Resorts
ในแถลงการณ์เมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ David Katz นักวิเคราะห์ของ Jefferies ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุน “มีส่วนร่วมเป็นพิเศษ” กับการจดทะเบียน Flutter ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
“ความคิดของพวกเราคือฝ่ายบริหารได้สมดุลธุรกิจระหว่างสินทรัพย์/ความเชี่ยวชาญระดับโลกและการดำเนินการแบบกระจายอำนาจ ซึ่งขับเคลื่อนความเป็นผู้นำของ FanDuel” Katz เขียน“แม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวทางเทคนิค แต่พวกเราคาดว่าการประเมินมูลค่ามากขึ้นสำหรับ Entain และ MGM นักลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่การทำธุรกรรมบางอย่างในที่สุดเพราะเหตุว่าประสิทธิภาพของ BetMGM ต่ำในโครงสร้างตอนนี้พวกเรายังคงสนับสนุนให้ MGM ได้รับหุ้นที่ค้างชำระของ BetMGM หรือทั้งหมดของ Entในข้อกำหนดที่รอดำเนินการ
วินน์ บังกะโล
โจเซฟ เกรฟฟ์ นักวิเคราะห์เจพีมอร์แกน ในบันทึกย่อเมื่อวันที่ 31 มกราคมเกี่ยวกับ Wynn Resorts เขียนว่า “เรากำลังระดับ EBITDA ระดับอสังหาริมทรัพย์มาเก๊าไตรมาสที่ 4 ปี 2023 เป็น 291 ล้านดอลลาร์จากการประมาณการ 278 ล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ซึ่งสูงกว่า 275 ล้านดอลลาร์ของ Street 6%เราไม่คิดว่านี่เป็นสถานการณ์ที่ดีที่สุดหากเราสมมติว่าส่วนแบ่งการตลาด GGR ใส่คล้องกับไตรมาสที่ 3 ปี 2023 ที่ 14% แล้ว GGR ของ Wynn Macau ของเราจะสูงมากขึ้น นอกจากนั้นเรามีอัตรากำไรมากขึ้นเพียงแค่พอในช่วง q/q (70 คะแนนพื้นฐานต่ำลงมากยิ่งกว่า Lเป็น 100 คะแนนพื้นฐานของเวกัสสตริปที่ทำได้ในไตรมาสที่ 4) ซึ่งได้รับการอนุรักษ์นิยมในทำนองเดียวกันเพราะเหตุว่ามีการเพิ่มขึ้นเป็นลำดับของรายได้ปลีกมาร์จิ้นที่สูงมากขึ้น
“ในลาสเวกัส เราเพิ่ม EBITDA ระดับอสังหาริมทรัพย์ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 เป็น 240 ล้านดอลลาร์จากการประมาณการ 229 ล้านดอลลาร์ที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าฉันทามติถึง 6%การเปลี่ยนแปลงโดยประมาณของเราได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อของพวกเราว่ากลุ่มหรูในลาสเวกัสเป็นระดับที่มีประสิทธิภาพที่ดีที่สุดในตลาดนั้น และคงจะได้รับประโยชน์มากที่สุดเมื่อเทียบกับคู่แข่งในลาสเวกัสสตริปจาก F1 ในเดือนพฤศจิกายน (ซึ่งตอนนี้มีความรู้สึกว่ามานานแล้ว)”
ยิ่งไปกว่านี้ Fitch Ratings ยังพิจารณาจาก Wynn Resorts
โดยมอบให้คะแนนค่าเริ่มต้นของ “BB-” สำหรับผู้ถือหุ้นของ Wynn Resorts ทั้งหมดFitch มอบหมาย ‘BB+’/’RR1’ ให้กับหนี้ที่ประกันภัยครั้งแรกทั้งหมดของ Wynn และ ‘BB-‘/’RR4’ ให้กับหนี้สินที่ไม่มีหลักประกันทั้งหมดของ Wynnแนวโน้มการจัดอันดับมีความเสถียร
“การจัดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงพอร์ตโฟลิโอคุณภาพสูงของสินทรัพย์เกมการปรับปรุงที่คาดหวังในตลาดเกมของมาเก๊าในทางของการยอดเยี่ยมชมและกิจกรรมการเล่นเกมที่คาดว่าจะส่งเสริมการปรับแต่งเมตริกเครดิตถัดไป ผลที่แข็งแกร่งในลาสเวกัส และสภาพคล่องแคล่วที่แข็งแกร่งซึ่งควรจะให้ทุนโครงการทุนระยะใกล้ และอาจนำไปสู่การลดหนี้เพิ่มเติม” Fitch ประกาศในแถลงการณ์“สิ่งนี้ค่อนข้างทดแทนโดยการกระจายความเสี่ยงเฉลี่ยของ บริษัท แม้ว่าจะจัดการในสองส่วน ของตลาดเกมที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเงินทุนที่จำเป็นต้องในการหาทุนโครงการทุนปัจจุบันนี้และที่มีศักยภาพ ซึ่งอาจมีผลต่อความเร็วในการปรับปรุงเครดิตที่มีความหมายมากขึ้น”